事業承継コンサルティング｜みつき税理士法人

M&Aの一般的な期間や適切な進行管理について解説します。スケジュールの基本と意義、詳細な流れ、よくある疑問と対策、効果的な管理方法などを具体的に説明します。M&A成功への重要なステップを学べます。

目次：

1. M&Aスケジュールの基本と意義
2. M&Aの流れと所要期間
3. M&Aスケジュールにおける一般的な疑問と対策
4. M&Aの効果的なスケジュール管理
5. まとめ

▶目次ページ：M&Aの流れ（最終契約/クロージング）

M&A（合併・買収）は企業の成長戦略として重要な選択肢の一つですが、その実行には通常、クロージング（取引成立）まで数か月から1年程度の期間を要します。案件によっては数年に及ぶこともあります。

• 市場環境の変化により、当初想定したM&Aの目的が達成できなくなる可能性
• 機密情報の漏洩リスクの増大

これらのリスクを最小限に抑え、M&A業務を効率的に進めるためには、適切なスケジュール管理が不可欠です。

• 関係者間のコミュニケーションの円滑化
• 潜在的リスクの早期把握と適切な対処

M&Aのプロセスは、以下のような段階を経て進行します。

1. 目的の明確化：企業の経営ビジョンや成長戦略に基づき、M&Aの目的を明確にします。

2. 対象企業の選定：買収候補となる企業のリストアップと調査を行います。

3. 買収交渉の準備：対象企業との交渉に向けた準備を進めます。

4. 初期条件提示：対象企業に初期的な条件を提示します。

5. デューデリジェンス（買収監査）：専門家によって対象企業の詳細な調査を行い、リスクを評価します。

6. 最終条件交渉：デューデリジェンスの結果を踏まえ、最終的な条件交渉を行います。

7. 契約締結：双方が合意した条件で契約を締結します。

8. PMI（買収後統合）：新たな組織体制の構築を開始します。

M&Aスケジュールを効果的に立案するためには、以下のポイントに注意する必要があります。

1. プロジェクト全体の見通しを明確にする

2. 各フェーズの期限を設定する

3. 必要なリソース（人員など）を確保する

4. 役割分担を明確にする

5. 想定外の事態に備え、余裕を持ったスケジュールを組む

これらのポイントを押さえることで、より実効性の高いM&Aスケジュールを立案することができます。

関連：最終契約書（DA）とは？基本合意書との違い、目的、種類、内容を解説

M&Aの全プロセスを通じて、定期的なスケジュール見直しと適切な進捗管理、情報共有が成功の鍵となります。各段階で予想外の事態が発生する可能性も考慮し、柔軟な対応ができるよう準備することが大切です。

1. 事前準備（1～2か月） 

• M&Aの目的や戦略の明確化
• 経営幹部や関係部門の合意形成
• プロジェクト全体のスケジュール概算

2. 譲渡企業の選定（1か月程度） 

• 買収候補企業のリストアップ
• 詳細情報に基づく交渉相手の絞り込み
• 買収の打診開始

※対象会社の反応によっては、具体的な交渉開始まで数週間から1か月程度かかることがあります。

3. 買収交渉フェーズ（1～3か月程度） 

• 対象会社からの詳細な財務資料の入手
• 企業価値の算定
• 条件提示と交渉
• 基本合意の締結

4. デューデリジェンス（1～2か月程度） 

• 財務、税務、法務など多岐にわたる調査
• 対象会社の規模や複雑さによって期間は変動

※円滑なデューデリジェンスのために、早い段階から必要資料の準備を対象会社に依頼することが重要です。

5. 最終契約締結まで（数週間～2か月程度） 

• 契約書類の作成
• 税務・法務対策の検討
• 最終交渉と社内承認プロセス

※対象会社との交渉状況や、買収側企業の社内決裁フローによって期間は変動します。

6. PMI（買収後統合プロセス）（半年～1年以上） 

• 組織統合
• 業務プロセスの統合
• 企業文化の融合

※デューデリジェンス段階から、必要なPMI施策を検討し、計画を立てることが重要です。

M&Aのプロセスを進める中で、スケジュールに関して様々な課題や疑問が生じることがあります。これらの課題に対して適切に対応することで、M&Aプロセスをより円滑に進めることができます。常に柔軟な姿勢を持ち、状況の変化に迅速に対応することが重要です。

1. 対象企業とのスケジュール調整はどうすればよいですか？

解決策：

• 事前に十分な話し合いを行い、双方の意向やタイミングを把握します。
• 目標とする期限を定め、両社の事業目標やタイムラインと照らし合わせます。
• 合意できる範囲内で柔軟なスケジュール調整を行います。
• 常に最新のスケジュールや進捗状況を双方で共有します。

2. 交渉期間が長引いてしまった場合、どう対処すればよいですか？

解決策：

• まず、交渉の進捗状況を詳細に確認します。
• 必要に応じて課題の見直しを行い、優先順位を再設定します。
• 外部の専門家やアドバイザーに意見を求め、新たな視点や解決策を探ります。
• 事前に譲れる点と譲れない点を明確にしておき、不要な議論を減らします。

3. デューデリジェンスの期間が予定より長くなりそうです。どうすればよいですか？

解決策：

• デューデリジェンスの範囲や深度を見直し、必要に応じて優先順位をつけます。
• 追加のリソース（人員や専門家）の投入を検討します。
• 対象企業との協力体制を強化し、情報提供のスピードアップを図ります。
• 全体スケジュールへの影響を最小限に抑えるため、他の作業との並行実施を検討します。

4. 社内の意思決定プロセスに時間がかかり、スケジュールに影響が出そうです。どうすればよいですか？

解決策：

• 意思決定に必要な情報を事前に整理し、簡潔に提示します。
• 決裁者との事前のコミュニケーションを密にし、懸念点を早期に把握します。
• 必要に応じて臨時の取締役会や経営会議の開催を検討します。
• 決裁プロセスの簡素化や権限委譲の可能性を検討します。

5. 市場環境の変化により、当初のM&A目的の達成が難しくなりそうです。どう対応すればよいですか？

解決策：

• 市場環境の変化が一時的なものか、構造的なものかを見極めます。
• M&Aの目的や期待する効果を再検討し、必要に応じて見直します。
• 対象企業との条件交渉の余地がないか確認します。
• 場合によっては、M&Aの中止や延期も選択肢として検討します。

M&Aプロジェクトを成功に導くためには、スケジュールの効果的な管理とチーム内の円滑な連携が不可欠です。

1. 明確なタスク定義と優先順位付け 

• プロジェクトの各段階で必要なタスクを明確に定義します。
• タスクの重要度と緊急度を考慮し、優先順位をつけます。
• クリティカルパス（プロジェクト全体の期間に直接影響を与えるタスクの連鎖）を特定します。

2. リソース配分の最適化 

• 各タスクに必要な人員やスキルを明確にします。
• チームメンバーの能力と経験を考慮し、適切な役割分担を行います。
• 必要に応じて外部専門家の活用を検討します。

3. マイルストーンの設定 

• プロジェクト全体を複数のフェーズに分け、各フェーズの完了目標を設定します。
• 重要な意思決定ポイントや成果物の提出期限をマイルストーンとして明確にします。
• マイルストーンの達成状況を定期的に確認し、必要に応じて調整を行います。

4. リスク管理の徹底 

• 潜在的なリスクを事前に特定し、その影響度と発生確率を評価します。
• リスク対策を立案し、責任者を明確にします。
• リスクの顕在化に備え、コンティンジェンシープラン（緊急時対応計画）を準備します。

5. 進捗管理ツールの活用 

• ガントチャートやPERT図などのプロジェクト管理ツールを活用します。
• クラウドベースの協働ツールを使用し、リアルタイムでの情報共有を促進します。
• ダッシュボードを作成し、プロジェクトの全体像を視覚的に把握できるようにします。

効果的な情報共有と進捗報告は、プロジェクトチーム全体の効率を向上させる重要な要素です。以下の方法を実践することで、チーム内のコミュニケーションを円滑化し、プロジェクトの成功確率を高めることができます。

1. 定期的なミーティングの実施 

• 週次や隔週でのチームミーティングを設定します。
• 各メンバーの進捗状況、課題、次のアクションを共有します。
• 短時間で効率的なミーティングを心がけ、議事録を作成して共有します。

2. リアルタイムコミュニケーションツールの活用 

• Slack、Microsoft Teamsなどのチャットツールを導入し、即時の情報交換を促進します。
• プロジェクト専用のチャンネルを作成し、関連情報を一元管理します。

3. 進捗報告フォーマットの標準化 

• 簡潔で分かりやすい進捗報告フォーマットを作成します。
• 達成事項、未達事項、障害事項、次のアクションなど、必要な情報を漏れなく報告できるようにします。

4. エスカレーションルールの明確化 

• 問題発生時のエスカレーション基準と手順を事前に定めます。
• 誰に、いつ、どのような方法で報告するかを明確にします。
• エスカレーションの遅れによるリスクについて、チーム全体で認識を共有します。

5. ステークホルダーへの定期報告 

• 経営陣や関係部門への報告頻度と内容を事前に決定します。
• 簡潔で分かりやすい報告資料を作成し、必要に応じて詳細資料を準備します。
• 重要な意思決定が必要な場合は、十分な時間的余裕を持って情報を提供します。

M&Aプロジェクトでは、予期せぬ事態によりスケジュールの変更が必要になることがあります。このような状況に適切に対応するためには、以下のステップを踏むことが重要です。

1. 変更の影響範囲の特定 

• スケジュール変更が他のタスクやマイルストーンにどのような影響を与えるか分析します。
• クリティカルパスへの影響を特に注意深く評価します。

2. 関係者への迅速な情報共有 

• スケジュール変更の理由と影響について、チームメンバーに速やかに説明します。
• 必要に応じて、ステークホルダーにも変更内容を報告します。

3. 対応策の検討と実施 

• スケジュールの遅延を最小限に抑えるための対策を検討します。
• リソースの再配分や並行作業の可能性を探ります。
• 必要に応じて、外部リソースの追加投入を検討します。

4. スケジュールの再調整 

• 変更を反映した新しいスケジュールを作成します。
• 影響を受ける全てのタスクとマイルストーンを見直し、必要に応じて調整します。

5. 学習と改善 

• スケジュール変更の原因を分析し、今後の予防策を検討します。
• プロジェクト管理プロセスの改善点を特定し、次回のプロジェクトに活かします。

スケジュール変更時には、チーム全体で柔軟に対応することが重要です。変更によるネガティブな影響を最小限に抑えつつ、プロジェクトの目標達成に向けて継続的に努力することが求められます。

M&Aスケジュールの適切な管理は、プロジェクトの成功に不可欠です。明確なタスク定義、効果的なリソース配分、リスク管理の徹底が重要です。また、円滑な情報共有と進捗報告、スケジュール変更への適切な対応が求められます。これらのポイントを押さえることで、M&Aプロジェクトを効率的に進め、成功へと導くことができます。