事業承継コンサルティング｜みつき税理士法人

2024年のM&A業種別ニーズと動向を徹底解説。需要の高い6業種と注目の3業種の特徴、成功事例を紹介。業界ごとのM&A戦略のポイントや最新トレンドを詳しく解説し、成功への道筋を示します。

目次

1. M&Aが増加傾向にある背景
2. M&A需要が高い6つの業種
3. 注目を集める3つの業種とその将来性
4. サービス業界におけるM&A成功事例
5. 建設・物件管理業界のM&A実例
6. 情報通信・IT業界のM&A動向と事例
7. 小売業界にみるM&Aの効果
8. 飲食業界のM&A戦略と成功例
9. 製造業界におけるM&Aの実践
10. 業種別M&Aに関するQ&A
11. まとめ

近年、日本企業の間でM&A（合併・買収）の件数が増加しています。この背景には、企業が直面するさまざまな課題があります。ここでは、M&Aが増加している主な理由について詳しく見ていきましょう。

日本では、少子高齢化や技術革新の影響により、多くの業界で人手不足が深刻化しています。M&Aを実施することで、2つの企業の人材を統合し、人手不足の問題に対処することができます。特に、以下のような効果が期待できます。

• 両社の人材を効率的に活用できる

• 専門知識や技術を持つ人材を確保できる

• 人材育成のコストを削減できる

このように、M&Aは人材確保の有効な手段として注目を集めています。

株式会社帝国データバンクの2022年の調査によると、約57.2％の企業が後継者不在の問題を抱えています。事業が順調に進んでいても、引き継ぐ人材がいなければ事業の継続が困難になり、最悪の場合は廃業に追い込まれる可能性があります。

M&Aは、このような後継者問題を解決する有効な手段となっています。具体的には、以下のようなメリットがあります。

• 事業を継続できる

• 従業員の雇用を守ることができる

• 取引先との関係を維持できる

後継者不在に悩む企業にとって、M&Aは事業承継の選択肢の一つとして重要性を増しています。

企業間競争が激化する中、多くの中小企業が経営難に直面しています。M&Aは、他社との協業を実現することで事業継続の可能性を高め、経営基盤を安定させるための有効な手段となっています。

M&Aによる経営安定化のメリットには、以下のようなものがあります。

• 規模の拡大による競争力の向上

• 新たな事業領域への進出

• 経営資源の効率的な活用

一見安定しているように見える業種でも、経営環境の変化により倒産のリスクは常に存在します。そのため、経営の安定化を目指してM&Aを選択する企業は、今後も増加していくと予想されます。

M&Aは、これらの課題に対する効果的な解決策として、多くの企業から注目を集めています。

▶目次ページ：第三者承継(M&A)（業種別M&A）

M&Aの需要は業種によって異なりますが、特に以下の6つの業種で高い需要が見られます。それぞれの業界の特徴と、M&Aが活発化している理由について詳しく見ていきましょう。

サービス業界では、長年にわたり人手不足が大きな課題となっています。特に介護業界における人材不足は深刻で、厚生労働省の調査によると、過半数の事業所が人材不足を訴えています。

このような背景から、サービス業界ではM&Aが活発化しており、主に以下のような目的で実施されています。

• 業務効率の向上

• 人材の確保と育成

• サービス品質の向上

M&Aの対象としては、同業界の大手企業や、介護向けICT・AIシステム、介護ロボットを開発する企業などが挙げられます。

建設業・物件管理業界では、同業種や隣接業種とのM&Aが盛んに行われています。この業界でM&Aが活発な理由には、以下のようなものがあります。

• 経営資源の有効活用

• 競争力の向上

• 市場シェアの拡大

両社の販売網やノウハウなどの経営資源を活かすことで、業界内での競争力を高めることができます。

情報通信・IT業界は、技術革新のスピードが非常に速い業界です。このため、常に新しい技術に対応できる人材の確保が必要となります。この業界でM&Aが活発な理由には、以下のようなものがあります。

• 最新技術を持つ人材の獲得

• 新規事業分野への迅速な参入

• グローバル市場での競争力強化

特筆すべきは、この業界では異業種間のM&Aも積極的に行われている点です。これは、デジタル化の波が全産業に及んでいることが背景にあります。

小売業界は、従来からM&Aが活発な業界として知られています。近年は大手企業同士のM&Aも増加しており、業界の注目を集めています。小売業界でM&Aが選択される主な理由は以下の通りです。

• 価格競争への対応

• 店舗網の拡大

• オムニチャネル戦略の強化

特に、ECサイトの台頭により、従来の店舗型小売業は大きな変革を迫られており、M&Aはその対応策の一つとなっています。

飲食業界では、消費者ニーズの多様化や人手不足への対応のため、M&Aが活発に行われています。この業界でM&Aが選択される主な理由には以下のようなものがあります。

• 多様な消費者ニーズへの対応

• 人手不足問題の解決

• 経営の効率化

また、飲食業のM&Aは、買い手にとって以下のようなメリットがあります。

• サービス提供エリアや客層が明確

• 既存の顧客基盤を活用できる

• ブランド力の獲得

製造業は、比較的M&Aが活発な業界の一つです。この業界の特徴として、高い専門性ゆえに新規参入が難しく、買い手が見つかりやすい点が挙げられます。製造業界でM&Aが選択される主な理由は以下の通りです。

• 技術力の獲得

• 生産能力の拡大

• グローバル競争力の強化

近年は、国内企業間のM&Aだけでなく、海外企業とのクロスボーダーM&Aも増加しています。これは、国際競争力の強化を目指す日本企業の戦略の一環と言えるでしょう。

これらの業種では、それぞれの業界特性や課題に応じてM&Aが活用されています。

M&Aの需要は、社会経済の変化に伴い、業種ごとに変動します。ここでは、今後さらに注目が集まると予想される3つの業種とその将来性について詳しく見ていきましょう。

調剤薬局業界では、以下のような背景からM&Aが活発化しています。

• 人手不足の深刻化

• 後継者問題

• 調剤報酬改定に伴う収益減

特に個人経営の薬局では、後継者不足が大きな課題となっています。また、調剤報酬の改定により収益が減少傾向にあることから、経営の効率化や規模の拡大を目指してM&Aを選択するケースが増えています。

今後の展望：

• 大手調剤薬局チェーンによる中小薬局の買収が加速

• ICTを活用した効率的な薬局運営の普及

• 在宅医療や健康サポート薬局など、新たなサービス領域への展開

ホテル業界では、新型コロナウイルス感染症の影響を受けて、M&Aの動きが活発化しています。主な理由は以下の通りです。

• 経営難に陥ったホテルの再生

• コスト削減と運営体制の見直し

• 多様化する顧客ニーズへの対応

現在も新型コロナウイルスの影響が続いており、M&A市場は拡大傾向にあります。

今後の展望：

• 大手ホテルチェーンによる独立系ホテルの買収増加

• テクノロジーを活用した新しいホテル運営モデルの登場

• 観光需要の回復に伴う、地方都市でのM&A活性化

医療業界では、以下のような背景からM&Aへの注目が高まっています。

• 医療制度改革による業界再編

• 後継者不足や医師の高齢化

• 医療の質向上と経営効率化の両立

特に、個人経営の診療所や中小規模の病院では、後継者問題が深刻化しています。また、最新の医療技術や設備の導入には多額の投資が必要となるため、経営基盤の強化を目的としたM&Aも増加しています。

今後の展望：

• 地域医療連携の強化を目的とした医療機関同士のM&A増加

• 異業種からの医療分野への参入（例：IT企業による遠隔医療サービスの展開）

• 介護・福祉分野との連携を視野に入れたM&Aの活発化

これらの業種では、社会の変化や制度改革などを背景に、今後さらにM&Aが活発化すると予想されます。各業界の特性や課題を踏まえつつ、M&Aを戦略的に活用することが重要となるでしょう。

サービス業界では、人材確保や事業拡大を目的としたM&Aが活発に行われています。ここでは、具体的な成功事例を2つ紹介し、そのポイントを解説します。

概要：

• 買収側：ソニー・ライフケア株式会社（介護付き有料老人ホーム運営）

• 被買収側：株式会社ゆうあいホールディングス（介護事業）

• 取引形態：完全子会社化

目的：

• 介護事業の規模拡大

• サービス品質の向上

成功のポイント：

• 両社の強みを活かした相乗効果の創出

• ソニーグループの技術力を活用した介護サービスの革新

• 地域密着型サービスと大手企業の経営ノウハウの融合

この事例では、大手企業が同業種の企業を買収することで、事業規模の拡大とサービス品質の向上を同時に達成しています。介護業界の課題である人材確保や施設運営の効率化にも、positive な影響を与えることが期待されます。

概要：

• 提携側：株式会社マイナビ（人材サービス）

• 提携先：リヴォート株式会社（不動産テック企業）

• 取引形態：資本業務提携

目的：

• 不動産業界のビジネスモデル変革

• デジタルソリューションの強化

成功のポイント：

• マイナビの不動産業界とのネットワークの活用

• リヴォートのデジタルソリューション技術の導入

• 両社の強みを活かした新しいサービスの創出

この事例は、異なる業種間の提携によるイノベーションの好例です。人材サービス大手のマイナビと、不動産テック企業のリヴォートが手を組むことで、不動産業界に新たな価値を提供することを目指しています。

これらの事例から、サービス業界におけるM&Aの特徴として以下の点が挙げられます。

1. 同業種間のM&Aによる規模の拡大とサービス品質の向上

2. 異業種間の提携によるイノベーションの創出

3. 技術力とサービス提供ノウハウの融合

4. 業界特有の課題（人材確保、効率化など）への対応

サービス業界でのM&Aは、単なる規模の拡大だけでなく、新たな価値創造や業界全体の変革につながる可能性を秘めています。

建設・物件管理業界では、経営資源の有効活用や競争力強化を目的としたM&Aが多く見られます。ここでは、具体的な事例を2つ紹介します。

概要：

• 買収側：高松建設株式会社（総合建設業）

• 被買収側：大昭工業株式会社（地場建設会社）

• 取引形態：子会社化

目的：

• 不動産の有効活用

• 経営資源の相互活用による受注増加

成功のポイント：

• 地域に根ざした事業基盤の獲得

• 両社の技術力と顧客基盤の融合

• スケールメリットを活かした競争力強化

この事例では、大手建設会社が地域の中堅建設会社を買収することで、地域密着型の事業展開と大手企業の経営資源を組み合わせた相乗効果を生み出しています。

概要：

• 買収側：東邦ガス株式会社（ガス供給事業）

• 被買収側：株式会社ヤマサ（LPガス事業）

• 取引形態：子会社化

目的：

• エネルギー事業の多角化

• 総合エネルギー企業への転換

成功のポイント：

• 都市ガス、LPガス、電気の3つのエネルギーの包括的提供

• 顧客基盤の拡大

• エネルギー市場の自由化への対応

この事例は、エネルギー業界の変化に対応するための戦略的なM&Aと言えます。ガス会社がLPガス事業を買収することで、多様なエネルギーサービスを提供できる体制を構築しています。

これらの事例から、建設・物件管理業界におけるM&Aの特徴として以下の点が挙げられます。

1. 地域密着型企業の強みと大手企業の経営資源の融合

2. 事業の多角化による競争力強化

3. 市場環境の変化への戦略的対応

4. スケールメリットを活かした効率化

建設・物件管理業界のM&Aは、業界再編や新たな事業モデルの創出につながる重要な戦略となっています。

概要：

• 買収側：株式会社メルペイ（株式会社メルカリの子会社、スマートフォン決済事業）

• 被買収側：株式会社Origami（スマートフォン決済事業）

• 取引形態：子会社化

目的：

• 決済事業の規模拡大

• 技術力の強化

• 競争力の向上

成功のポイント：

• 両社のユーザー基盤の統合

• 決済技術の相互補完

• 開発リソースの効率的な活用

この事例では、同じスマートフォン決済事業を展開する2社が統合することで、急成長するキャッシュレス決済市場でのシェア拡大を図っています。技術の融合により、より高度なサービスの開発も期待できます。

概要：

• 買収側：日本電気株式会社（NEC）（総合電機メーカー）

• 被買収側：ARCON INFORMATICA S.A.（ブラジルのITセキュリティ会社）

• 取引形態：子会社化

目的：

• グローバル市場でのITセキュリティ事業の拡大

• 新興国市場への進出強化

成功のポイント：

• 現地の技術・ノウハウの獲得

• 既存の顧客基盤の活用

• NECの技術力とARCONの地域密着型サービスの融合

この事例は、日本企業が海外企業を買収することで、グローバル展開を加速させる典型的なケースです。現地企業の買収により、市場参入の障壁を低くし、迅速な事業拡大を図っています。

これらの事例から、情報通信・IT業界におけるM&Aの特徴として以下の点が挙げられます。

1. 技術獲得を目的とした同業種間のM&A

2. グローバル展開を加速するためのクロスボーダーM&A

3. 新規事業領域への迅速な参入

4. 競争激化に対応するための規模の拡大

情報通信・IT業界のM&Aは、以下のような業界動向を反映しています。

• デジタルトランスフォーメーション（DX）の加速

• AIやIoTなどの先端技術の重要性の増大

• グローバル競争の激化

• サイバーセキュリティの需要増加

これらの動向を踏まえ、企業は戦略的にM&Aを活用し、競争力の強化や新たな成長機会の獲得を図っています。特に、技術の進化が速いこの業界では、自社開発だけでなく、M&Aによる外部リソースの取り込みが重要な戦略となっています。

次のセクションでは、小売業界におけるM&Aの効果について見ていきましょう。小売業界では、オンラインとオフラインの融合やデジタル化の波を受けて、どのようなM&Aが行われているのでしょうか。

小売業界では、EC（電子商取引）の急成長やオムニチャネル戦略の重要性増大を背景に、さまざまなM&Aが行われています。ここでは、具体的な事例を2つ紹介し、その効果を分析します。

概要：

• 提携側：株式会社アダストリア（衣料品類の企画・販売）

• 提携先：プレティア・テクノロジーズ株式会社（ARクラウド開発）

• 取引形態：資本提携

目的：

• アパレル小売領域におけるDX（デジタルトランスフォーメーション）の推進

• 顧客に新しい購買体験を提供

効果：

• AR技術を活用した仮想試着サービスの開発

• データ分析に基づく個別化されたマーケティングの実現

• オンラインとオフラインの融合による顧客体験の向上

この事例では、アパレル企業とIT企業の提携により、従来の小売業の枠を超えた新しい価値創造を目指しています。技術を活用した革新的なサービスにより、競争力の強化と顧客満足度の向上が期待できます。

概要：

• 買収側：株式会社アークス（北海道・東北地方のスーパーマーケットチェーン）

• 被買収側：株式会社オータニ（栃木県中心のスーパーマーケットチェーン）

• 取引形態：完全子会社化

目的：

• 地域拡大（関東進出）

• スケールメリットの活用

効果：

• 新たな地域での営業基盤の獲得

• 仕入れ・物流の効率化によるコスト削減

• 経営ノウハウの共有による競争力強化

この事例は、地域スーパーマーケットチェーン同士のM&Aによる事業拡大の好例です。地域特性を活かしつつ、規模の経済を実現することで、競争激化する小売業界での生き残りを図っています。

これらの事例から、小売業界におけるM&Aの特徴と効果として以下の点が挙げられます。

1. デジタル技術の活用による顧客体験の革新

2. オムニチャネル戦略の強化

3. 地域拡大による市場シェアの拡大

4. 規模の経済によるコスト競争力の向上

5. 異業種との協業によるイノベーションの創出

小売業界のM&Aは、以下のような業界動向を反映しています。

• ECの急成長に伴う実店舗とオンラインの融合

• 消費者の購買行動の変化への対応

• テクノロジーを活用した新しい購買体験の創出

• 地域密着型経営と全国展開のバランス

これらの動向を踏まえ、企業は戦略的にM&Aを活用し、競争力の強化や新たな成長機会の獲得を図っています。特に、デジタル化が進む小売業界では、テクノロジー企業との提携やM&Aが重要な戦略となっています。

小売業界のM&Aは、単なる規模の拡大だけでなく、業界の構造変革や新たな顧客価値の創造につながる可能性を秘めています。成功のカギは、自社の強みを活かしつつ、変化する消費者ニーズに柔軟に対応できる体制を構築することにあると言えるでしょう。

飲食業界では、多様化する消費者ニーズへの対応や人手不足の解消、経営効率化などを目的としたM&Aが増加しています。ここでは、具体的な事例を2つ紹介し、その戦略と成功要因を分析します。

概要：

• 買収側：株式会社木曽路（しゃぶしゃぶ専門店チェーン）

• 被買収側：株式会社大将軍（焼肉店チェーン）

• 取引形態：完全子会社化

戦略：

• 多業態展開によるリスク分散

• 顧客基盤の拡大

• 経営資源の相互活用

成功要因：

• 両社の強みを活かした店舗運営

• 仕入れ・物流の効率化

• 人材の相互活用による人手不足の緩和

この事例では、異なる業態の飲食チェーンが統合することで、事業ポートフォリオの多様化を実現しています。季節変動や景気変動のリスクを分散しつつ、両社の強みを活かした相乗効果を生み出しています。

概要：

• 買収側：アークランドサービスホールディングス株式会社（「かつや」等の飲食チェーン運営）

• 被買収側：株式会社バックパッカーズ（新業態開発に強みを持つ飲食企業）

• 取引形態：子会社化

戦略：

• 新業態開発能力の獲得

• 若年層顧客の取り込み

• 既存店舗のリブランディング

成功要因：

• バックパッカーズの斬新な業態開発ノウハウの活用

• アークランドの経営資源を活かした新業態の迅速な展開

• 両社の顧客層の相互補完

この事例は、大手チェーンが新しい価値観を持つ企業を買収することで、イノベーションを取り込む戦略の好例です。既存事業の枠にとらわれない新たな成長機会を創出しています。

これらの事例から、飲食業界におけるM&A戦略の特徴として以下の点が挙げられます。

1. 業態の多様化によるリスク分散

2. 新たな顧客層の開拓

3. 経営資源の相互活用による効率化

4. イノベーション能力の獲得

5. 地域拡大や出店戦略の強化

飲食業界のM&Aは、以下のような業界課題や動向を反映しています。

• 人手不足の深刻化

• 消費者ニーズの多様化と変化の加速

• 新型コロナウイルス感染症の影響による業界再編

• デリバリーやテイクアウト需要の増加

• 食の安全・安心への関心の高まり

これらの課題や動向を踏まえ、企業は戦略的にM&Aを活用し、競争力の強化や新たな成長機会の獲得を図っています。特に、コロナ禍を経て、従来のビジネスモデルの見直しや新たな価値提供が求められる中、M&Aは重要な戦略オプションとなっています。

飲食業界のM&Aでは、単なる規模の拡大だけでなく、イノベーションの取り込みや経営効率化、リスク分散など、多面的な効果が期待されています。成功の鍵は、自社の強みを活かしつつ、変化する消費者ニーズに柔軟に対応できる体制を構築することにあります。

製造業界では、技術革新への対応、グローバル競争力の強化、事業の多角化などを目的としたM&Aが活発に行われています。ここでは、具体的な事例を2つ紹介し、その戦略と成果を分析します。

概要：

• 買収側：ローツェ株式会社（半導体製造装置メーカー）

• 被買収側：株式会社イアス（同業の半導体製造装置メーカー）

• 取引形態：完全子会社化

戦略：

• 技術力の強化

• 製品ラインナップの拡充

• 研究開発力の向上

成果：

• 両社の技術を融合した次世代製品の開発加速

• 顧客基盤の拡大による市場シェアの向上

• 開発リソースの効率的な活用

この事例では、同業他社の買収により、技術力の強化と製品ラインナップの拡充を同時に実現しています。半導体業界の急速な技術進化に対応するため、M&Aを通じて研究開発力を強化する戦略が効果を発揮しています。

概要：

• 買収側：株式会社ヨシムラ・フード・ホールディングス（食品製造業）

• 被買収側：株式会社丸太太兵衛小林製麺（札幌市の生麺製造・販売業）

• 取引形態：完全子会社化

戦略：

• 地域に根ざした優良企業の獲得

• 製品ラインナップの多様化

• 地域展開の強化

成果：

• 北海道市場への本格進出

• 生麺分野での競争力強化

• 被買収企業の後継者問題の解決

この事例は、中小食品メーカーを支援する「中小企業支援プラットフォーム」事業の一環として行われたM&Aです。地域の優良企業を傘下に収めることで、製品力の強化と地域展開を同時に実現しています。

これらの事例から、製造業界におけるM&Aの特徴として以下の点が挙げられます。

1. 技術力の強化と製品開発の加速

2. 製品ラインナップの拡充

3. 地域展開の強化

4. 後継者問題の解決

5. グローバル競争力の向上

製造業界のM&Aは、以下のような業界課題や動向を反映しています。

• 技術革新のスピード加速

• グローバル競争の激化

• 人口減少による国内市場の縮小

• 後継者不足問題の深刻化

• サプライチェーンの再構築

これらの課題や動向を踏まえ、企業は戦略的にM&Aを活用し、競争力の強化や新たな成長機会の獲得を図っています。特に、技術の高度化やグローバル化が進む中、M&Aは重要な成長戦略の一つとなっています。

製造業界のM&Aでは、技術シナジーの創出や生産効率の向上、市場拡大など、多面的な効果が期待されています。成功の鍵は、自社の強みを活かしつつ、変化する市場環境に柔軟に対応できる体制を構築することにあります。

M&Aを検討する企業が抱きがちな疑問について、具体的な回答を提供します。ここでは、特に業種に関連する2つの重要な質問を取り上げます。

この質問に対する回答は、企業の戦略や目的によって異なります。それぞれのメリットとデメリットを比較してみましょう。

同業種M&Aのメリット：

1. 事業内容の理解が容易

2. 経営資源の相互活用がしやすい

3. 市場シェアの拡大が期待できる

4. コスト削減効果が得られやすい

同業種M&Aのデメリット：

1. 重複する機能の統合が必要

2. 企業文化の違いによる衝突のリスク

3. 競争法上の規制に注意が必要

異業種M&Aのメリット：

1. 新規事業への参入機会

2. リスク分散効果

3. イノベーションの創出可能性

4. 相互補完的な事業展開

異業種M&Aのデメリット：

1. 事業内容の理解に時間がかかる

2. シナジー効果の創出に時間がかかる可能性

3. PMI（買収後の統合）が複雑になる可能性

選択の基準：

• 自社の成長戦略との整合性

• 市場環境や競争状況

• 自社のリソースと能力

• 期待するシナジー効果

結論として、同業種か異業種かの選択は、自社の戦略目標や市場環境、リソース等を総合的に判断して決定する必要があります。

特定の業種に特化したM&A仲介会社は存在します。これらの会社は、特定の業界に関する深い知識と豊富な経験を持ち、その業界特有の課題や機会を理解しています。

業種特化型M&A仲介会社のメリット：

1. 業界特有の規制や慣行に精通している

2. 同業他社の情報や市場動向に詳しい

3. 業界内のネットワークが豊富

4. 業界特有の価値評価手法に習熟している

デメリット：

1. 対象となる企業の選択肢が限定される可能性

2. 異業種間のM&Aに対応できない場合がある

業種特化型M&A仲介会社が特に有効な業種：

• 医療・介護業界

• IT・テクノロジー業界

• 不動産業界

• 飲食業界

• 特殊な製造業（例：半導体、精密機器など）

これらの業界は、特有の規制や専門知識が必要とされるため、業種特化型の仲介会社の知見が特に有用です。

M&A仲介会社の選び方：

1. 自社の業界における実績と経験

2. 提供されるサービスの範囲と質

3. 手数料体系の透明性

4. クライアントからの評判や口コミ

結論として、特殊な業界でのM&Aを検討する場合や、業界特有の課題に対応したい場合は、業種特化型のM&A仲介会社を選択することで、より効果的なM&Aの実現が期待できます。ただし、選択肢が限定される可能性もあるため、複数の仲介会社を比較検討することをおすすめします。

これらの質問への回答を踏まえ、M&Aを検討する企業は自社の状況や目的に最適な戦略を選択することが重要です。業界動向や自社の強み、弱みを十分に分析し、慎重に意思決定を行うことが、M&Aの成功につながります。

M&Aは、企業の成長戦略や課題解決の手段として、さまざまな業種で活用されています。

M&Aは、適切に実行されれば企業の飛躍的な成長や競争力強化につながる重要な戦略ツールです。各業種の特性や最新の動向を踏まえつつ、自社の未来を見据えたM&A戦略の構築が求められています。