事業承継コンサルティング｜みつき税理士法人

食品業界におけるM&Aの最新動向と成功戦略を解説。健康食品市場の拡大や海外展開に対応するM&A事例を紹介し、競争力強化とリスク管理のポイントを詳しく解説します。

目次:

1. 食品業界におけるM&Aの現状と特徴
2. 食品業界でM&Aを成功させるポイント
3. 健康志向ブームに対応するM&A戦略
4. 食品業界M&Aの効果と適切なリスク管理
5. まとめ

食品業界は常に変化と発展が求められる分野です。新技術の導入や市場ニーズの変化に対応するため、多くの企業がM&A（合併・買収）を活用して競争力を維持・強化しています。本セクションでは、食品業界を取り巻くM&Aの現状と特徴について詳しく解説します。

出典：第166回　食品・農林水産業界(マールオンライン)

世界各国の食品業界では、M&Aを通じて成長戦略やビジネスモデルの改革が積極的に行われています。その背景には、以下のような要因があります。

1. 地域による市場の多様性

2. 海外進出の加速

3. 競争力強化の必要性

大手食品企業は、M&Aを活用して市場拡大と企業競争力の向上を図っています。例えば、新興国市場への進出や、先進国市場での地位強化などが主な目的となっています。

食品メーカーや卸売業者の中には、独自の成長戦略を展開し、注目を集めている企業があります。特に海外市場へのアプローチ方法が興味深い事例として挙げられます。

以下に、いくつかの企業の海外展開状況を紹介します：

食品メーカーの海外展開の状況

出典： 農林水産省「海外展開の状況」

これらの企業は、アジアを中心とした現地生産拠点の設立・拡充を進めており、海外でのブランド化や現地企業との販促協業が成功要因となっています。

食品卸売業者の海外展開の状況

出典： 農林水産省「海外展開の状況」

食品業界では、慢性的な人手不足や円安によるコスト増加などの課題に直面しています。これらの課題解決には、デジタル化（DX）の推進が期待されています。

DX（デジタルトランスフォーメーション）とは、AIやIoTなどのデジタル技術を活用して企業風土の変革を促し、競争優位性を確立することを目指す取り組みです。

日清食品の事例： 日清食品は、DXによる変革を積極的に推進しています。2018年に設立された完全無人の国内スマートファクトリーでは、以下のような特徴があります。

1. 生産ラインに人が立ち入らない完全無人化

2. 年間10億食の生産能力

3. NASA室（集中管理室）による工場内の一貫管理

4. 設備、温度、水、電気など、工場内のすべてを監視可能

5. 映像とデータのリアルタイム確認による高品質管理

このように、食品業界においてもDXの活用が進んでおり、生産性向上や品質管理の強化につながっています。M&Aを検討する際には、こうしたイノベーションやデジタル化の動向も考慮に入れる必要があります。

▶目次ページ：業種別M&A（様々な業界でのM&A）

食品業界でM&Aを成功させるには、綿密な計画立案と適切なプロセス管理が不可欠です。本セクションでは、M&A成功のための重要なポイントについて詳しく解説します。

M&A戦略を立案する際は、適切なターゲット企業の選定が重要です。以下のポイントを考慮しながら、M&Aの目的に合ったシナジーを持つ候補先を選びます。

1. 市場シェア

2. 競争力

3. 事業領域の相互補完性

4. 財務状況

5. 企業価値

ターゲット企業を選定した後は、売り手との交渉の進捗に合わせて情報収集と分析を行い、M&A計画を適宜修正していきます。交渉が進んだ段階では、詳細なデューデリジェンスを実施し、企業価値を正確に把握することが重要です。これにより、最終的な譲受価格の根拠として活用できます。

交渉プロセスでは、適切な譲渡価格の設定が売り手と買い手の合意形成に大きく影響します。最終的な譲渡価格は、双方の協議によって決定されます。

M&Aの実行には、株主や取締役会の承認が必要です。スムーズなディール実行のためには、以下の点に注意が必要です。

1. 全体のスケジュール管理を徹底する

2. 緻密な計画を事前に立てる

3. 法的要件や規制を遵守する

4. 関係者間のコミュニケーションを円滑に保つ

これらの要素を考慮しながら、戦略的かつ効率的にM&Aを進めることが重要です。

PMI（Post Merger Integration：M&A後の統合）期間では、異なる企業文化を持つ組織を統合し、新たなビジョンを共有することが目的となります。この統合作業は売り手と買い手の両方が取り組む必要があり、その対象範囲は経営、業務、意識など、統合に関わるすべてのプロセスに及びます。

PMIを成功させるためのポイントは以下の通りです：

1. 明確な統合計画の策定

2. 迅速な意思決定と実行

3. 従業員のモチベーション維持

4. 顧客や取引先とのコミュニケーション強化

5. シナジー効果の早期実現

企業風土やシステムなど、さまざまな面で現場の混乱を最小限に抑えるためには、売り手と買い手の協力と工夫が不可欠です。例えば、以下のような取り組みが効果的です：

• 統合チームの早期立ち上げ

• 定期的な進捗報告会の開催

• 従業員向けの統合研修の実施

• 文化の違いを理解し尊重する姿勢の醸成

これらの取り組みを通じて、組織の一体感を醸成し、M&A後の相乗効果を最大化することができます。

食品業界のM&Aでは、特に製造プロセスや品質管理、食品安全基準などの面で慎重な統合が求められます。双方の強みを活かしつつ、業界特有の規制や基準に適合した新たな体制を構築することが重要です。

以上のポイントを押さえることで、食品業界におけるM&Aの成功確率を高めることができます。綿密な計画、適切な交渉、そして効果的なPMIの実施が、M&A成功の鍵となります。

健康志向ブームが拡大し続ける中、食品業界ではM&Aを活用して健康食品やサプリメント市場への参入を図る企業が増えています。本セクションでは、この動向に関する詳細な分析と戦略について解説します。

健康食品市場は近年、急速な拡大を遂げています。この背景には以下のような要因があります：

1. 消費者の健康意識の高まり

2. 高齢化社会の進行

3. 予防医学の重要性の認識

市場の拡大に伴い、新たなビジネスチャンスが創出され、様々な企業が食品市場へ参入しています。最近の健康食品市場では、以下のようなトレンドが注目されています：

• 自然素材にこだわった商品開発

• 機能性表示食品の増加

• パーソナライズド栄養への注目

• プラントベース食品の人気上昇

• 免疫力強化を謳う製品の需要増

これらのトレンドに対応することが、企業にとって重要な成長戦略となっています。

健康食品メーカーの買収を成功させるためには、以下のポイントに注意が必要です：

1. 徹底した市場分析 

 o 競合他社の動向調査

 o 消費者ニーズの把握

 o 規制環境の理解

2. 適切なターゲット企業の選定 

 o 自社との相乗効果が見込める企業

 o 独自の技術や特許を持つ企業

 o 安定した顧客基盤を持つ企業

3. リスク管理と適切な評価額の算定 

 o 財務リスクの精査

 o ブランド価値の評価

 o 知的財産権の確認

4. 買収後の経営計画策定 

 o シナジー効果の具体化

 o 統合プロセスの設計

 o 人材活用計画の立案

5. 戦略的施策の検討 

 o 研究開発体制の強化

 o 販路拡大の計画

 o 新商品開発のロードマップ作成

これらの要素を十分に検証することで、健康食品メーカーの買収を成功に導くことができます。

健康食品M&A分野での成功事例として、ユーグレナの事例を詳しく分析します。

ユーグレナの成功事例：

1. 買収企業：株式会社ユーグレナ（微細藻ミドリムシを活用した食品、化粧品販売）

2. 被買収企業：株式会社フック（東京都：売上高11億9400万円、健康食品のEC事業を展開）

3. 買収方法：株式譲渡と株式交換によるフックの完全子会社化

この買収の目的は、ユーグレナの経営資源とフックの経営資源を組み合わせることで、ヘルスケア事業のさらなる成長を図ることでした。

成功要因の分析：

1. 市場ニーズに合致した企業選定 

 o フックのEC事業ノウハウとユーグレナの商品開発力のシナジー

2. 適切なマーケティング戦略 

 o オンラインとオフラインの販路を組み合わせた効果的な販売戦略

3. ブランド力の向上 

 o 両社のブランドイメージを活かした新たな価値提案

4. 市場シェアの拡大 

 o 両社の顧客基盤を活用した販売網の拡大

5. 研究開発の強化 

 o 両社の技術力を融合させた新商品開発の加速

このケースから、健康食品M&Aを成功させるためには、適切な企業の選定と戦略的な経営計画の策定が重要であることがわかります。また、買収後の統合プロセスを慎重に進め、両社の強みを最大限に活かすことが成功の鍵となります。

健康志向ブームに対応するM&A戦略は、今後も食品業界において重要な役割を果たすでしょう。市場動向を的確に捉え、適切なM&A戦略を展開することで、企業の成長と競争力強化につながることが期待されます。

食品業界におけるM&Aは、競争力の強化や市場シェアの拡大、コスト削減などの効果が期待できます。しかし、同時にリスクも伴うため、適切な管理が求められます。本セクションでは、M&Aの効果とリスク管理について詳しく解説します。

食品製造業においてM&Aを活用することで、以下のような効果が期待できます：

1. 競争力の強化 

 o 技術力や生産能力の向上

 o 商品ラインナップの拡充

 o ブランド力の強化

2. 市場シェアの拡大 

 o 新規市場への参入

 o 既存市場でのシェア拡大

 o 地理的展開の加速

3. コスト削減 

 o 規模の経済による生産コストの低減

 o 調達力の強化によるコスト削減

 o 重複機能の統合によるコスト効率化

4. イノベーションの促進 

 o 研究開発力の強化

 o 新技術の獲得

 o 異業種ノウハウの活用

特に、変化の激しい市場環境に適応力を持つ企業への買収が成功の鍵を握ります。適切な買収先を選定し、戦略的な経営計画を策定することで、食品製造業における競争力強化とコスト削減が実現できます。

ただし、これらの効果を最大化するためには、買収後の統合プロセス（PMI）を適切に管理することが不可欠です。

食品工場におけるM&Aでは、適切な事業価値評価と労働安全基準の確保が非常に重要です。現代の食品製造業界では、高度な技術と省力化が求められる一方で、労働者の安全や健康を確保する厳密な基準が設定されています。

事業価値評価のポイント：

1. 生産設備の状態と生産能力

2. 品質管理システムの整備状況

3. 食品安全認証（HACCP、ISO 22000など）の取得状況

4. 研究開発能力と知的財産

5. 顧客基盤と販売ネットワーク

6. ブランド価値

労働安全性確保のポイント：

1. 労働安全衛生マネジメントシステムの導入状況

2. 事故発生率と安全対策の実施状況

3. 従業員教育・研修プログラムの充実度

4. 労働環境の整備状況（温度管理、衛生管理など）

5. コンプライアンス体制の整備

高度な生産システムの導入により、生産性が向上し、品質管理も徹底されます。また、労働安全基準の向上は、従業員の福利厚生や働きがいを高めることで、離職率の低下や従業員満足度の向上につながります。これらの要素は、M&A後の事業の安定性と成長性に大きく影響するため、十分な評価と対策が必要です。

ここでは、ニチレイと日清食品のM&A戦略について分析し、その成功要因を探ります。

1. ニチレイのM&A事例

ニチレイロジグループ本社は、2022年4月にマレーシアの物流事業会社Litt Tatt Enterprise Sdn.Bhd.およびLitt Tatt Distribution Sdn.Bhd.へ資本参加を実施しました。

成功要因：

 • グローバル戦略に基づく適切な企業選定

 • 現地のきめ細やかな物流ネットワークの活用

 • 日本の高品質な物流サービスの海外展開

この事例から、海外市場での競争力強化には、現地企業の強みを活かしつつ、自社の専門性を付加価値として提供することが重要だと学べます。

2. 日清食品のM&A戦略

日清食品ホールディングスは、成熟した国内市場から成長市場である中国やロシアなど海外事業の強化や、菓子など非即席麺事業の育成を狙い、M&A戦略を強化しています。

成功要因：

 • 成長市場への積極的な展開

 • 事業の多角化による収益基盤の強化

 • ブランド力を活かした海外展開

この事例から、既存の強みを活かしつつ、新たな市場や事業領域への展開がM&A戦略の重要な要素であることがわかります。

両社の事例から学べる共通の戦略ポイント：

1. 明確な成長戦略に基づいたM&A実施

2. 自社の強みと買収先の強みの相乗効果の最大化

3. グローバル展開を視野に入れた戦略的な企業選定

4. 既存事業とのシナジーを考慮した多角化戦略

5. 長期的な視点での投資判断

これらの成功事例を参考にすることで、食品業界におけるM&A戦略の立案と実行に役立てることができます。

食品業界におけるM&Aは、企業の成長戦略として重要な役割を果たしています。健康志向ブームへの対応や海外展開、競争力強化など、様々な目的でM&Aが活用されています。成功のためには、適切な戦略立案、リスク管理、そして買収後の統合プロセスが鍵となります。大手企業の成功事例を参考にしつつ、自社の状況に合わせたM&A戦略を展開することが、食品業界での持続的な成長につながるでしょう。